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月线布林带收窄至20年最窄 美股或做出生死抉择

时间:2016-05-25 10:21

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汇通网5月25日讯 对于股票市场来说这是几个安静的月份。事实上,在某种程度上,近几年来股市一直很“安静”:美股标准普尔500指数自2014年2月以来还未跌破过1810,同时也未曾突破过2135。

不过,最近几日美国股市的低迷的活跃程度显而易见。值得注意的是,例如周一(5月23日),最受欢迎的标准普尔500指数的成交量录得年内最低水平。

据MKM Partners公司的技术分析师Jonathan Krinsky表示,标准普尔500指数月线布林带正处于20年来的最狭窄水平。

月线布林带收窄至20年最窄,美股一周内或做出生死抉择

布林线(Bollinger Band),一般指保利加通道,是根据统计学中的标准差原理设计出来的一种实用技术指标。它由三条轨道线组成,其中上下两条线分别可以看作是价格压力线和支撑线,在两条线之间有一条平均价格线。

一般情况价格线在由上下轨道组成的带状区间游走,而且随价格的变化而自动调整轨道的位置。当波带变窄时,激烈的价格波动有可能随即产生;若高低点穿越带边线时,立刻又回到波带内,则会有回档产生。

自标准普尔500指数的月度波动急剧下降以来,标准500指数交投于其平均点位水平,标普500指数的布林带宽度目前是1995年以来的最窄水平。除了1994年至1995年,历史上曾经有3次,标普500指数布林带收缩如此之窄的情况,分别是1977年、1960年以及1948年。

市场对这种情况的历史反应各异,但是在最近一次标准普尔500指数出现这种情况时,其在随后一年的时间里上涨了23%。

运用布林带轨道做交易决策有一些显而易见的问题:它们囊括的时间不够,因而或不足以具有统计学意义。非正态分布的市场收益意味着标准差测度方法可行性有限,且并没有证据表明布林带交易策略较买入并持有的交易策略表现更为优异,即布林带交易策略不一定跑赢大盘。

据美国个人投资者协会上周四公布的信心调查显示,保持中立的市场投资者占比已经连续10周处于40%的水平以上,且中立投资者占比在过去的72周时间中,有68周的时间里超过其31%的平均占比水平。

虽然美国股市充满“未知数”,但是下个月,即6月23日的英国公投或将进一步对市场情绪产生影响,从而使得美国股市进一步保持低迷态势。与此同时,美联储的加息预期升温无疑也会令美股走势变得愈加焦灼。

与此同时,美国股市再过不到一周时间,其自2015年5月以来的这次“牛市回调修正”持续时间将超过自1900年来最长的一次牛市回调修正时间。

月线布林带收窄至20年最窄,美股一周内或做出生死抉择

除非美国股市在本周飙升并创出新的历史高位,否则当前美国股市的回落将不再被定义为牛市过程中的回调修正,而是熊市的开始,因为这样的牛市回调修正在过去的120年的时间里是未曾有过的。

股票市场牛市行情中的修正回调持续的平均时间为155天,即约5个月,而最长的一次修正则是发生在1990年的牛市期间,当时那次是持续了379天。在6月的第一周时间里,当前始于2015年5月高位的美国股市修正时间将会超过历史纪录水平。

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